21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 見習(xí)記者余紀(jì)昕 上海報(bào)道
12月20日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（高金）聯(lián)合螞蟻集團(tuán)研究院和螞蟻理財(cái)智庫，共同發(fā)布了最新一期《中國居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告》（下稱“《報(bào)告》”）。
《報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，居民整體呈現(xiàn)出對家庭財(cái)務(wù)措施熱情回升的趨勢，體現(xiàn)為財(cái)務(wù)規(guī)劃目標(biāo)更清晰、長期的養(yǎng)老和保險(xiǎn)配置在增長、健康負(fù)債率人群在增長。
新一期的《報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，居民對長期理財(cái)，尤其是補(bǔ)充養(yǎng)老金的關(guān)注度持續(xù)上升。將長期理財(cái)用于補(bǔ)充養(yǎng)老金的居民比例連續(xù)三年增長，今年達(dá)到47%。
居民對個(gè)人養(yǎng)老金制度正報(bào)以關(guān)注并積極響應(yīng)。隨著人口老齡化趨勢加劇，居民對于未來養(yǎng)老問題的認(rèn)識逐漸加深，積極采取行動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃和探索個(gè)人養(yǎng)老的多元化有助于更好應(yīng)對未來的養(yǎng)老挑戰(zhàn)。
截至目前，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品滲透率顯著提升，已開設(shè)養(yǎng)老金賬戶的受訪者占比由去年的38%提高至56%，已購買養(yǎng)老金產(chǎn)品的占比則由24%提高至37%。長期理財(cái)用途為補(bǔ)充養(yǎng)老金的受訪者，已購買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例為48%，明顯高于無相關(guān)規(guī)劃的受訪者。雖然仍未達(dá)到半數(shù)，但快速發(fā)展的勢頭可見一斑。
居民資產(chǎn)配置方面，盡管居民對各類資產(chǎn)的增配意愿普遍增強(qiáng)，資產(chǎn)配置方向仍相對集中于儲蓄、債類較低收益資產(chǎn)，權(quán)益類配置相對較低。
螞蟻集團(tuán)財(cái)富事業(yè)群副總裁李小軍認(rèn)為，“理念的成熟和行為的滯后，這兩者之間的差距，顯示出大眾的理財(cái)配置整體仍是‘突而未破’的狀態(tài)”。
《報(bào)告》顯示，64%的受訪者預(yù)期較高收益資產(chǎn)占比在兩成及以下，權(quán)益類資產(chǎn)價(jià)值有待發(fā)掘。
銀行存款類資產(chǎn)仍是中國投資者資產(chǎn)配置組合的核心，主要投資產(chǎn)品中包括銀行存款的居民占比維持在74%。債券類資產(chǎn)連續(xù)三年穩(wěn)定增長，由2021年的15%、2022年的21%、2023年的27%提高至今年的32%。
公募基金配置仍居于居民配置品類的第二位，比例相較于去年有所回升，達(dá)到35%。其中貨幣市場基金占比仍居首位，債券基金占比持續(xù)提高，股票基金占比繼續(xù)小幅降低。這進(jìn)一步加劇了居民資產(chǎn)配置的集中度，提高了偏債資產(chǎn)的配置比例。
整體來說，權(quán)益類配置(股票+公募基金+私募基金)比例有所回升，但相較于固收類資產(chǎn)，中國居民對權(quán)益類資產(chǎn)的偏好仍然較低。
在選品方面，居民對產(chǎn)品購買成本的敏感性持續(xù)增加，對費(fèi)率的關(guān)注度在四年內(nèi)連續(xù)攀升。在長期投資行為方面，投資者基金持有仍呈短期化特征。今年基金持有時(shí)間在一年以內(nèi)的用戶占比高達(dá)66%，相較于前兩年約六成的比例進(jìn)一步增加。
此外，《報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，投顧業(yè)務(wù)覆蓋率持續(xù)增加，使用過投顧業(yè)務(wù)的受訪者占比由2022年的21%、2023年的27%進(jìn)一步增長至今年的41%。使用過投顧業(yè)務(wù)的客戶無論在正收益占比還是收益率上都高于未使用投顧的受訪者，體現(xiàn)了投顧的產(chǎn)品價(jià)值。
投顧的服務(wù)價(jià)值也在居民的投資目標(biāo)中有所體現(xiàn)，95%的投顧用戶有明確的投資期限目標(biāo)，高于未使用投顧服務(wù)的86%，其中設(shè)定中期和長期理財(cái)目標(biāo)的比例尤為突出。投顧服務(wù)在幫助居民提升投資理財(cái)體驗(yàn)、建立長期投資預(yù)期等方面都發(fā)揮了積極作用。
高金教授吳飛表示，通過《報(bào)告》的持續(xù)發(fā)布可以觀察到我國居民投資理財(cái)行為的改變，發(fā)掘變化背后的原因，為居民投資理財(cái)提供理性分析視角，同時(shí)也為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)展個(gè)人及家庭投資理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)提供參考和借鑒。
