南財理財通課題組 陳子卉

榜單篩選條件：理財公司成立期滿6個月的“固收+期權(quán)”公募產(chǎn)品，同系列同投資周期保留一只，銷售對象包含個人客戶。本文榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系助理進一步核實。

南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至9月19日統(tǒng)計，在理財公司“固收+期權(quán)”公募產(chǎn)品近6月業(yè)績榜單中，6家理財公司產(chǎn)品上榜。其中，招銀理財上榜4只，平安理財上榜2只，工銀理財、光大理財、華夏理財和廣銀理財各有1只產(chǎn)品上榜。

近期債市雖有震蕩，但投資性價比仍較高，本期業(yè)績表現(xiàn)靠前的產(chǎn)品主要依賴固定收益類資產(chǎn)的交易機會和票息優(yōu)勢。

工銀理財“恒睿滬深300指數(shù)掛鉤固定收益類6個月定開”以1.98%的凈值增長率位列第一，光大理財“陽光青睿盈10號(6M中證500聯(lián)動)”和平安理財“鑫享全球大類資產(chǎn)趨勢一年定開5號”位列第二和第三，近半年凈值增長率分別為1.57%和1.38%。

榜首工銀理財“恒睿滬深300指數(shù)掛鉤固收6月定開”為中風險固定收益類理財，業(yè)績比較基準為“3％（年化）+20％*期間滬深300漲跌幅”。該產(chǎn)品在2020年至2021年表現(xiàn)較好，受益于彼時股市較好表現(xiàn)，2020年凈值增長8.34%；2022年和2023年業(yè)績表現(xiàn)不佳，其中2022年區(qū)間收益告負，2024年以來產(chǎn)品凈值走勢較為平穩(wěn)，凈值增長2.25%。

該產(chǎn)品近期收益主要來源于債券市場，權(quán)益持倉占比較低，在5%以下，期末未見金融衍生品持倉。截至上半年末，該產(chǎn)品債券和公募基金持倉分別占總資產(chǎn)的六成和三成；前十大持倉多為銀行永續(xù)債、國債、銀行優(yōu)先股和純債基金。運作報告顯示，在上半年運作期間，該產(chǎn)品靈活提升組合久期和杠桿水平，同時適度開展長期限利率債的波段操作增厚產(chǎn)品收益。此外，該產(chǎn)品配置具有長期上行趨勢的紅利低波、黃金等優(yōu)質(zhì)大類資產(chǎn)，靈活布局有色金屬、出口鏈等結(jié)構(gòu)性機會，提升組合整體收益水平。

光大理財“陽光青睿盈10號(6M中證500聯(lián)動)”為中低風險固定收益類結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，業(yè)績比較基準（年化）為2%—6.5%，采用“類固收資產(chǎn)投資+場外期權(quán)”策略參與中證500指數(shù)投資。該產(chǎn)品規(guī)模較小，僅為1788.85萬元（上半年末），通過持有私募資管產(chǎn)品間接投資債券和股票市場，前十大持倉資產(chǎn)為券商資管計劃、信托計劃和保險資管產(chǎn)品。結(jié)合近期中證500指數(shù)走勢來看，該產(chǎn)品主要收益或由固收及類固收資產(chǎn)貢獻。

從近期新發(fā)情況看，截至9月20日，8月以來理財公司新發(fā)15只（按登記編碼核算）“固收+期權(quán)”公募產(chǎn)品，興銀理財發(fā)行熱情較高，新發(fā)8只產(chǎn)品。其中，多只產(chǎn)品掛鉤泰隆銀行“錢潮大類資產(chǎn)趨勢策略指數(shù)3.2”。此前多家未設(shè)立理財公司的中小銀行收到屬地監(jiān)管通知，要求壓降存量理財規(guī)模，中小銀行選擇與頭部理財公司合作定制理財產(chǎn)品也是可選路徑之一。

數(shù)據(jù)分析師：張稆方