21世紀經(jīng)濟報道記者 陳植 上海報道 7月人民幣全球支付占比超過3月份的4.69%，再創(chuàng)年內(nèi)新高。
8月22日，環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（Swift）發(fā)布最新的月度報告顯示，今年7月，在基于金額統(tǒng)計的全球支付貨幣排名中，人民幣占比達到4.74%，環(huán)比增加0.13個百分點，繼續(xù)保持全球第四大支付貨幣地位。與6月相比，人民幣支付金額總體增加了13.37%，同時所有貨幣支付金額總體增加了10.29%。
一位股份制銀行跨境業(yè)務(wù)部門人士指出，這反映人民幣在全球貿(mào)易與投資領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛。具體而言，一是新興市場國家持續(xù)推進跨境貿(mào)易本幣結(jié)算，令人民幣在越來越多國家對華跨境貿(mào)易結(jié)算的應(yīng)用日益擴大；二是7月境外資本總計加倉2283億元人民幣的境內(nèi)債券，加之當月境外資本的境內(nèi)債券成交量達到19564億元人民幣，有效提振了跨境投資項的人民幣需求。
中國民生銀行經(jīng)濟學家溫彬表示，當前廣泛開展的雙邊和多邊貨幣合作令人民幣的國際儲備職能、使用場景、交易便利性都得到不斷擴大，人民幣離岸融資的作用更突出，為外資投資中國債券等金融資產(chǎn)構(gòu)筑信心。
上述股份制銀行跨境業(yè)務(wù)部門人士認為，隨著7月美聯(lián)儲開始釋放降息信號，更多全球資金正重返新興市場，或?qū)⒓哟笕蛸Y本使用人民幣開展中國資產(chǎn)投資的規(guī)模，帶動人民幣在全球支付的占比“更上一層樓”。
“此外，我們注意到，盡管7月美聯(lián)儲釋放日益明顯的降息信號，但在東盟國家，人民幣貿(mào)易融資需求仍在上升，凸顯當?shù)仄髽I(yè)已習慣使用人民幣開展貿(mào)易融資與貿(mào)易收付結(jié)算，令人民幣在跨境貿(mào)易端的應(yīng)用范疇日益擴大?！币晃煌赓Y銀行人士向記者透露。
在他看來，即便美聯(lián)儲9月扣動降息扳機令更多美元流向全球市場，人民幣在全球貿(mào)易投資領(lǐng)域的應(yīng)用仍會穩(wěn)步擴大，究其原因，一是人民幣融資利率在較長時間仍將低于美元，令更多跨國企業(yè)考慮開展人民幣貿(mào)易融資；二是越來越多“一帶一路”共建國家和地區(qū)企業(yè)發(fā)現(xiàn)，通過人民幣開展貿(mào)易結(jié)算，既能降低二次換匯風險，還能顯著提升資金結(jié)算效率。
匯率韌性吸引跨境結(jié)算
數(shù)據(jù)顯示，7月人民幣兌美元匯率徘徊在7.25~7.277之間，期間一度跌至年內(nèi)低點7.2776。
但是，這并未影響人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算領(lǐng)域的使用范疇持續(xù)擴大。究其原因，相比其他新興市場貨幣與另一個全球主要貿(mào)易結(jié)算貨幣——日元，人民幣匯率今年以來保持較高的韌性，吸引越來越多跨國企業(yè)在跨境貿(mào)易結(jié)算環(huán)節(jié)使用人民幣。
一家國內(nèi)電子產(chǎn)品制造企業(yè)海外業(yè)務(wù)部主管向記者指出，7月“一帶一路”共建國家和地區(qū)企業(yè)使用人民幣開展貿(mào)易結(jié)算的意愿持續(xù)上升。其中一個重要原因，是在6月美聯(lián)儲遲遲不降息導致美元走勢再度上漲的情況下，匯率波動韌性相對較好的人民幣，無疑成為當?shù)仄髽I(yè)眼里的香餑餑。
上述外資銀行人士透露，為了解決境外企業(yè)使用人民幣過程的“匯率風險”，近年眾多中資銀行境外分行與外資銀行境外網(wǎng)點，都紛紛引入遠期結(jié)售匯、人民幣外匯期權(quán)、人民幣外匯掉期、新興市場貨幣無本金交割遠期（NDF）等外匯衍生品服務(wù)。
在他看來，當前人民幣在新興市場國家地區(qū)的普及推廣，仍面臨三大挑戰(zhàn)，一是部分新興市場國家的人民幣供給不足，二是部分新興市場國家金融監(jiān)管部門一度采取更嚴格的資本管制措施應(yīng)對本國貨幣匯率下跌，導致當?shù)仄髽I(yè)使用人民幣進行跨境貿(mào)易付款的審批流程相當漫長繁瑣；三是部分新興市場國家地區(qū)當?shù)劂y行仍然面臨跨境貿(mào)易交易結(jié)算時差、不知道如何使用CIPS系統(tǒng)開展跨境人民幣業(yè)務(wù)等問題。
記者獲悉，不少中資銀行與外資銀行對此多管齊下，一是從其他網(wǎng)點調(diào)來人民幣頭寸，解決部分國家地區(qū)的人民幣供給不足問題；二是幫助當?shù)卮笮推髽I(yè)搭建合規(guī)的跨境資金流動操作架構(gòu)，提升當?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門的審批效率；三是協(xié)助當?shù)劂y行接入CIPS系統(tǒng)同時，提供相應(yīng)的跨境人民幣業(yè)務(wù)操作輔導。
外資買債“助推效應(yīng)”
7月人民幣在SWIFT全球支付的占比再創(chuàng)年內(nèi)新高，境外資本在當月大規(guī)模增持境內(nèi)債券同樣“功不可沒”。
中國外匯交易中心發(fā)布的7月銀行間債券市場境外業(yè)務(wù)運行情況顯示，7月境外機構(gòu)投資者買入債券10924億元（人民幣計價），賣出債券8641億元，凈買入2283億元。
與此同時，當月境外資本的境內(nèi)債券交易量也維持在近期高點。數(shù)據(jù)顯示，7月境外資本通過結(jié)算代理渠道達成8994億元的人民幣債券交易，凈買入1563億元；通過債券通模式則達成10570億元的人民幣債券交易，凈買入720億元。
“無論是買入境內(nèi)債券，還是賣出境內(nèi)債券，都會涉及人民幣的跨境兌換收付，推動人民幣在跨境投資項的支付金額與全球支付占比雙雙增長?！鄙鲜龉煞葜沏y行跨境業(yè)務(wù)部門人士指出。目前，受降準降息預期升溫、人民幣升值前景較高、國際地緣政治風險持續(xù)升級、債券息差交易繼續(xù)活躍等因素影響，未來一段時間境外資本仍將大規(guī)模增持人民幣債券，帶動跨境投資項的人民幣交易需求持續(xù)旺盛。
一位新興市場投資基金經(jīng)理向記者透露，伴隨美聯(lián)儲或于9月降息，市場認為美元或?qū)⑦M入新的下跌周期，未來人民幣匯率升值空間可期，并將吸引更多境外資本加碼債券息差交易，進一步推高境外資金增持人民幣債券的積極性與跨境投資項的人民幣需求。
“與此同時，國際地緣政治風險持續(xù)升級正成為未來全球資管機構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)配置的首要因素，具有較高避險屬性的境內(nèi)債券或?qū)⑽嗑惩赓Y本的青睞，帶動人民幣的全球支付占比節(jié)節(jié)攀升?！彼J為。
