21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 黃子瀟 深圳報(bào)道
證券公司參與跨境理財(cái)通2.0即將開閘。
8月19日,21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從業(yè)內(nèi)獨(dú)家獲悉,跨境理財(cái)通2.0擴(kuò)容后的首批入圍券商達(dá)10家,以注冊(cè)于大灣區(qū)的券商為主,部分機(jī)構(gòu)已完成了系統(tǒng)測(cè)試階段,基本具備展業(yè)條件。
同時(shí),21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家了解到,近日監(jiān)管機(jī)構(gòu)已向部分?jǐn)M參與券商分配了RCPMIS系統(tǒng)代碼,券商也將通過該系統(tǒng)報(bào)送業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),業(yè)內(nèi)人士表示此舉意味著券商展業(yè)即將落地。此前接入該系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)主要為商業(yè)銀行。
此前2月26日,修訂后的“跨境理財(cái)通2.0”細(xì)則正式實(shí)施,新增了證券公司參與試點(diǎn),并擴(kuò)大可投資產(chǎn)品范圍。3月1日,廣東證監(jiān)局發(fā)布證券公司參與跨境理財(cái)通的業(yè)務(wù)問答,進(jìn)一步在辦理流程、線上開戶方面披露了細(xì)則。
監(jiān)管已向券商分配RCPMIS代碼
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到,8月中旬,監(jiān)管機(jī)構(gòu)已向部分?jǐn)M參與跨境理財(cái)通的證券公司分配RCPMIS系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)代碼。而此前接入該系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)主要為商業(yè)銀行。
據(jù)悉,RCPMIS系統(tǒng)為2009年建立的人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng),用于收集人民幣跨境收付及相關(guān)業(yè)務(wù)信息,依法開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)通過接入該系統(tǒng)報(bào)送業(yè)務(wù)信息。在2020年,繼《人民銀行會(huì)同香港金管局、澳門金管局發(fā)布“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)公告》文件發(fā)布后,中國人民銀行科技司印發(fā)《人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)(二代)接口報(bào)文規(guī)范V1.0》,而后與2021年6月再次將RCPMIS二代V1.0升級(jí)為V1.1。
據(jù)悉,在RCPMIS二代V1.1中,新增了跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)備案信息等4張報(bào)文。
回顧監(jiān)管文件,跨境理財(cái)通1.0階段僅限商業(yè)銀行參與。該階段的實(shí)施細(xì)則顯示,內(nèi)地代銷銀行和內(nèi)地合作銀行應(yīng)按規(guī)定及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)(RCPMIS)報(bào)送“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)的備案信息、賬戶信息、賬戶余額信息、跨境收支信息、境內(nèi)支付結(jié)算信息和持倉信息。
而在跨境理財(cái)通2.0的實(shí)施細(xì)則中,上述“代銷銀行”和“合作銀行”的表述已更新為“銷售機(jī)構(gòu)”和“合作機(jī)構(gòu)”,且明確包括“銀行”和“證券公司”,這意味著券商也將接入RCPMIS系統(tǒng)。
據(jù)悉,多家券商已在系統(tǒng)搭建和采購上有了正式進(jìn)展。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者通過查閱多個(gè)招標(biāo)平臺(tái)發(fā)現(xiàn),今年7月,一則名為“人行跨境理財(cái)通RCPMIS報(bào)送項(xiàng)目-采購結(jié)果”進(jìn)行了公示。該項(xiàng)目招標(biāo)公司為中信證券,采購內(nèi)容為簽名服務(wù)器及軟件(信創(chuàng)版本)以及人行跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)RCPMIS報(bào)送軟件及實(shí)施。
十家券商入圍首批跨境理財(cái)通試點(diǎn)
今年2月26日,修訂后的“跨境理財(cái)通2.0”細(xì)則正式實(shí)施,新增了證券公司參與試點(diǎn),并擴(kuò)大了可投資產(chǎn)品范圍。3月1日,廣東證監(jiān)局、深圳證監(jiān)局發(fā)布證券公司參與跨境理財(cái)通的業(yè)務(wù)問答,進(jìn)一步在辦理流程、監(jiān)管原則、線上開戶等方面披露了細(xì)節(jié)。
首批試點(diǎn)的券商名單及其具體展業(yè)時(shí)點(diǎn),多次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注和猜測(cè)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從消息人士獲取的一份資料顯示,首批10家券商入圍。記者據(jù)上述名單進(jìn)行統(tǒng)計(jì),在10家券商中,過半機(jī)構(gòu)注冊(cè)于大灣區(qū)內(nèi)地9市,部分券商為典型的“雙總部”。
據(jù)中國證監(jiān)會(huì)公布的證券公司名錄,截至2024年7月,在148家證券公司中共29家注冊(cè)于大灣區(qū),規(guī)??壳暗陌ㄖ行抛C券、廣發(fā)證券、招商證券等機(jī)構(gòu)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從業(yè)內(nèi)獲悉,目前有4家券商被業(yè)內(nèi)認(rèn)為前期投入較大,已基本完成系統(tǒng)測(cè)試階段,基本具備展業(yè)條件;也有多家券商仍處于系統(tǒng)建設(shè)階段或系統(tǒng)建設(shè)準(zhǔn)備階段;此外,也有多家券商未入圍首批試點(diǎn)名單,仍在籌備申請(qǐng)資格。
一家券商營業(yè)部市場(chǎng)總監(jiān)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,近期該公司的系統(tǒng)測(cè)試已經(jīng)完成,目前已開始內(nèi)部業(yè)務(wù)培訓(xùn)。
另一位券商人士則表示,他所在的券商已完成架上產(chǎn)品的篩選,以南向通下的境外基金和理財(cái)產(chǎn)品為主?!扒捌谕度胫饕獮镮T投入,產(chǎn)品選擇上不需要多花人力,都有儲(chǔ)備和投顧經(jīng)驗(yàn),很快就要開始了。”該業(yè)內(nèi)人士表示。
不過,多位業(yè)內(nèi)人士也表示,所入選的多家券商在營業(yè)部的數(shù)量、大灣區(qū)上的覆蓋度有較大差異,在上述方面基礎(chǔ)較好的兩到三家券商或?qū)⒄紦?jù)先機(jī)。
以存款為主的格局或?qū)⒏膶?/h4>
此前,約98.4%的“南向通”資金流向了境外存款業(yè)務(wù)。
中國人民銀行廣東省分行官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)顯示,截至2024年3月末,參與“跨境理財(cái)通”的個(gè)人投資者購買投資產(chǎn)品市值余額為164.41億元。其中,北向通項(xiàng)下,港澳個(gè)人投資者持有內(nèi)地投資產(chǎn)品市值余額為2.01億元,包含理財(cái)產(chǎn)品1.22億元、基金產(chǎn)品0.79億元;南向通項(xiàng)下,內(nèi)地個(gè)人投資者持有港澳投資產(chǎn)品市值余額為162.4億元,包含投資基金2.24億元、債券0.25億元、存款159.91億元。
此后,人民銀行在每月的業(yè)務(wù)情況通報(bào)中再未披露投資持倉產(chǎn)品情況。
業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析,銀行的客戶群體與券商存在較大差異,前者風(fēng)險(xiǎn)偏好較低,因此熱衷于購買境外高利率存款;但券商客戶中有許多股民,在境外權(quán)益產(chǎn)品的配置上的需求更大。不過他也直言,目前理財(cái)代銷業(yè)務(wù)的壓力較大,新業(yè)務(wù)的引入能否改變基本盤仍需要觀察。
此前,在代銷機(jī)構(gòu)僅限銀行的階段,出現(xiàn)了境外存款產(chǎn)品額度不足的問題。
此前,一位南向通投資者向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者提供了一份股份行發(fā)給客戶的通知,該行對(duì)于2023年11月至2024年3月申請(qǐng)開通南向通的客戶已商定初步方案,該期總額度為5億,為3個(gè)月年利率5%的人民幣定存,預(yù)計(jì)單客限購50萬。上述投資者表示,他從開戶申請(qǐng)到接到此通知已過去四個(gè)月有余,且50萬的額度低于300萬元人民幣的政策額度。
當(dāng)額度不足時(shí),部分銀行提高了南向通的購買門檻,將其作為“私行專供”產(chǎn)品。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到,這一現(xiàn)象或與屬地監(jiān)管有關(guān)系。
一家股份制銀行分行人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,該行的香港分行屬于“樓上銀行”,沒有設(shè)置網(wǎng)點(diǎn),在零售業(yè)務(wù)上受到較多政策限制,因此必須遵循更高要求,如私行客戶才能參與“跨境理財(cái)通”。
相較于銀行,券商代銷的基金中權(quán)益含量更高,在資本市場(chǎng)的投研實(shí)力也更強(qiáng),具備線上開戶的方式,其客群的風(fēng)險(xiǎn)偏好更高。券商的入局,或?qū)?yōu)化“南向通”以存款產(chǎn)品為主的投資結(jié)構(gòu)。
不過,銀行仍占據(jù)先入優(yōu)勢(shì),在跨境金融業(yè)務(wù)上有多年的沉淀,在獲客渠道、規(guī)模體量上也有更強(qiáng)的基礎(chǔ)。