21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 鞏兆恩 廣州報(bào)道

國(guó)產(chǎn)激光雷達(dá)頭部廠商速騰聚創(chuàng)、禾賽科技，日前相繼發(fā)布2024年半年報(bào)。

乘智駕之風(fēng)，速騰聚創(chuàng)與禾賽科技兩家激光雷達(dá)企業(yè)，今年上半年都在加速放量，前者上半年激光雷達(dá)銷(xiāo)量約為24.3萬(wàn)臺(tái)，同比暴增415.7%；后者銷(xiāo)量雖不及速騰，但勢(shì)頭同樣迅猛，2024年前6個(gè)月，禾賽激光雷達(dá)全球總交付量為 14.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)67.5%，其中，ADAS產(chǎn)品全球總交付量為13.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)了80.3%。

加速放量的背后，激光雷達(dá)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格卻不斷下降，營(yíng)收增速遠(yuǎn)不及產(chǎn)品上量的速度，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的背后，是“以量補(bǔ)價(jià)”的現(xiàn)實(shí)境遇。加之特斯拉FSD帶領(lǐng)下的純視覺(jué)方案勢(shì)頭漸起，越來(lái)越多的主機(jī)廠開(kāi)始“脫激光雷達(dá)化”。

裹挾在“價(jià)格戰(zhàn)”與技術(shù)爭(zhēng)議中的國(guó)產(chǎn)激光雷達(dá)頭部廠商，艱難前行。

“以量補(bǔ)價(jià)”推動(dòng)規(guī)模快速攀升

2024年1～6月份，速騰聚創(chuàng)激光雷達(dá)銷(xiāo)量約為24.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)415.7%，其中用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品就達(dá)23.5萬(wàn)臺(tái)，較上年同期暴增487.7%。產(chǎn)品量產(chǎn)規(guī)模明顯高于去年上半年，甚至接近去年全年。截至今年6月底，速騰聚創(chuàng)的激光雷達(dá)歷史累計(jì)總銷(xiāo)量突破58萬(wàn)臺(tái)。

相比之下，禾賽科技今年上半年產(chǎn)品銷(xiāo)量與增速雖不及速騰聚創(chuàng)，但勢(shì)頭同樣迅猛。2024年前6個(gè)月，禾賽激光雷達(dá)全球總交付量為 14.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)67.5%；其中，ADAS產(chǎn)品全球總交付量為13.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)了80.3%。截至2024年第二季度，禾賽已與 19 家國(guó)內(nèi)外汽車(chē)廠商超過(guò) 70 個(gè)車(chē)型達(dá)成量產(chǎn)定點(diǎn)合作關(guān)系。

加速放量的同時(shí)，兩家激光雷達(dá)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)卻難以與銷(xiāo)量增速同步。

速騰聚創(chuàng)今年上半年?duì)I收為7.27億元，同比增長(zhǎng)約121.0%，凈虧損人民幣2.6億元，同比收窄65.2%；禾賽科技一季度營(yíng)收為3.6億元，同比下降了16%，二季度營(yíng)收 4.6 億元，同比增長(zhǎng)4.2%，ADAS業(yè)務(wù)和Robotaxi業(yè)務(wù)綜合毛利率保持在45.1%，虧損同比有所收窄。

速騰聚創(chuàng)2024年上半年部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

兩家廠商收入增速均遠(yuǎn)低于銷(xiāo)量增速，貫穿2023年的汽車(chē)行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”還在持續(xù)升級(jí)，高階智駕能力不斷下放到更低的價(jià)格區(qū)間，汽車(chē)行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”蔓延至產(chǎn)業(yè)鏈上游，激光雷達(dá)產(chǎn)品仍然面臨著較大的降價(jià)壓力。

為滿(mǎn)足主機(jī)廠的降本需求，并快速實(shí)現(xiàn)高性能產(chǎn)品的規(guī)?；狭?，攤薄成本實(shí)現(xiàn)盈利，激光雷達(dá)廠商正在通過(guò)技術(shù)迭代、結(jié)構(gòu)優(yōu)化等手段進(jìn)一步降低成本，將車(chē)載激光雷達(dá)售價(jià)降至千元級(jí)別。

上半年，速騰聚創(chuàng)ADAS產(chǎn)品毛利率回升至11.2%，但ADAS產(chǎn)品平均單價(jià)則由同期每臺(tái)3700元下降至2600元。根據(jù)此前速騰聚創(chuàng)IPO招股書(shū)披露，2020～2022年期間，速騰聚創(chuàng)ADAS產(chǎn)品均價(jià)分別約為2.25萬(wàn)元、1萬(wàn)元、4300元。

禾賽科技聯(lián)合創(chuàng)始人及CEO李一帆在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)也曾坦言：“我們投了很多錢(qián)做芯片，成本結(jié)構(gòu)是合理的。何時(shí)能把錢(qián)收回來(lái)，是基于實(shí)現(xiàn)大量出貨?！?/p>

隨著激光雷達(dá)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下降，激光雷達(dá)廠商們?nèi)栽趭^力通過(guò)“以量補(bǔ)價(jià)”的方式，推動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)?！傲吭鰞r(jià)減”成為車(chē)載激光雷達(dá)賽道上普遍現(xiàn)狀，而“降本增效”成為其研發(fā)新產(chǎn)品的重要目標(biāo)。

今年4月，速騰聚創(chuàng)發(fā)布基于M平臺(tái)的新一代中長(zhǎng)距激光雷達(dá)MX，首個(gè)項(xiàng)目量產(chǎn)價(jià)格下探至200美元級(jí)別，較此前M1 Plus/M2 500美元的售價(jià)，實(shí)現(xiàn)成倍下降；隨后，禾賽科技也發(fā)布了基于第四代芯片架構(gòu)的超廣角遠(yuǎn)距激光雷達(dá)ATX，多次強(qiáng)調(diào)“性?xún)r(jià)比”，預(yù)計(jì)于2025年Q1開(kāi)始規(guī)模量產(chǎn)。

車(chē)市“價(jià)格戰(zhàn)”燃燒到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，在強(qiáng)烈的降本訴求下，行業(yè)千元機(jī)時(shí)代或?qū)⒓铀俚絹?lái)。下半年，如何通過(guò)技術(shù)迭代、結(jié)構(gòu)優(yōu)化等手段進(jìn)一步降低成本，真正做到千元機(jī)上車(chē)，推動(dòng)激光雷達(dá)“門(mén)檻”繼續(xù)放低，或許還將是激光雷達(dá)廠商們的聚焦點(diǎn)。

激光雷達(dá)與純視覺(jué)，誰(shuí)是終局？

從汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)來(lái)看，價(jià)格持續(xù)下探的激光雷達(dá)不斷覆蓋更多20萬(wàn)元，甚至是15萬(wàn)元的車(chē)型，“門(mén)檻”逐漸下探。汽車(chē)行業(yè)“智能化”換擋提速時(shí)，推動(dòng)激光雷達(dá)快速上量。

但需要注意的是，激光雷達(dá)上車(chē)并不是智能駕駛的唯一“符號(hào)”，不依賴(lài)激光雷達(dá)，以特斯拉FSD為代表的純視覺(jué)智能駕駛方案也是另外一條可行性路徑。

尤其是2023年以來(lái)車(chē)市“價(jià)格戰(zhàn)”席卷之下，主機(jī)廠成本承壓，訴求愈發(fā)強(qiáng)烈，倒逼上游產(chǎn)業(yè)鏈成本不斷下探。盡管?chē)?guó)內(nèi)單顆激光雷達(dá)價(jià)格持續(xù)放低，但純視覺(jué)技術(shù)路線(xiàn)攝像頭的成本只有幾十美元，成本依舊存在較大優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，軟件算法不斷迭代，純視覺(jué)路線(xiàn)對(duì)于三維空間的構(gòu)建短板也加速補(bǔ)齊。

基于成本優(yōu)勢(shì)，以及特斯拉示范效應(yīng)下，越來(lái)越多處于“縮衣節(jié)食”狀態(tài)的主機(jī)廠，開(kāi)始“脫激光雷達(dá)化”，倒戈純視覺(jué)路線(xiàn)。且隨著特斯拉FSD入華的消息傳出，這種可讓車(chē)輛擺脫高精地圖的限制，同時(shí)不依賴(lài)激光雷達(dá)，結(jié)合視覺(jué)傳感器和AI算法的智駕方案受到更多的關(guān)注。

ADAS激光雷達(dá)出貨量激增的背后，越來(lái)越多的下游“玩家”開(kāi)始在激光雷達(dá)與純視覺(jué)的爭(zhēng)議中做出了選擇。

對(duì)此，速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮曾在接受采訪(fǎng)時(shí)公開(kāi)表示，二者沒(méi)有爭(zhēng)論，實(shí)際上就是分為高階自動(dòng)駕駛和低階自動(dòng)駕駛?！爸赃@么劃分，是因?yàn)楸粌r(jià)格卡了一條線(xiàn)。如果整套系統(tǒng)允許有更多的預(yù)算去裝配各種先進(jìn)的傳感器，先進(jìn)的設(shè)備，那最好。但低成本怎么辦？這就是我們的責(zé)任，把激光雷達(dá)成本壓到可以接受范圍，把貴的標(biāo)簽撕掉，低階就可以用?！?/p>

“我也非常關(guān)注‘端到端’，在我看來(lái)這是一個(gè)方法論，它可以解決數(shù)據(jù)依賴(lài)等問(wèn)題。我認(rèn)為這和激光雷達(dá)是相對(duì)垂直的兩件事，目前沒(méi)有看到必要性和直接關(guān)聯(lián)?！崩钜环苍寡?，激光雷達(dá)可以解決很多視力方面的問(wèn)題，而“端到端”本質(zhì)上是思維模式的改變，“看不著的東西再聰明還是看不著”。

國(guó)內(nèi)車(chē)企倒戈純視覺(jué)路線(xiàn)，激光雷達(dá)廠商似乎并沒(méi)有陷入焦慮中，持續(xù)攤薄成本推動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格下降仍是其主要目標(biāo)，且對(duì)下半年出貨量依舊保持較高的預(yù)期。

邱純潮在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，對(duì)激光雷達(dá)在車(chē)載領(lǐng)域的應(yīng)用前景充滿(mǎn)信心，準(zhǔn)備“迎接爆發(fā)窗口”。

據(jù)介紹，隨著今年千元價(jià)格的激光雷達(dá)出現(xiàn)，平價(jià)車(chē)型的智能駕駛滲透率會(huì)在這幾年迅速提升上來(lái)。今年7月，速騰聚創(chuàng)新增了一家全球前十的海外整車(chē)廠定點(diǎn)客戶(hù)，對(duì)比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，海外市場(chǎng)會(huì)有大概8000萬(wàn)臺(tái)車(chē)跟上千萬(wàn)臺(tái)車(chē)的增長(zhǎng)空間。

下半年，隨著規(guī)模效應(yīng)和原材料采購(gòu)成本的降低，速騰聚創(chuàng)整體毛利率還將會(huì)進(jìn)一步改善。對(duì)于外界關(guān)心的盈虧平衡點(diǎn)問(wèn)題，邱純潮強(qiáng)調(diào)“2026年有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)全面盈利”。

較好的毛利水平下，李一帆則預(yù)計(jì)今年第四季度，禾賽科技就能夠接近盈利。此前，李一帆曾公開(kāi)表示激光雷達(dá)量產(chǎn)真正的大爆發(fā)應(yīng)該是百萬(wàn)量級(jí)，而百萬(wàn)量級(jí)產(chǎn)能大約是在2025年。

禾賽科技在財(cái)報(bào)中預(yù)計(jì)，第三季度和第四季度的訂單量將進(jìn)一步躍升至每季度約20萬(wàn)臺(tái)。倘若能夠按預(yù)期完成目標(biāo)，李一帆預(yù)計(jì)的“百萬(wàn)量級(jí)”規(guī)模時(shí)代或?qū)⒓铀俚絹?lái)。