21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 鞏兆恩 廣州報(bào)道

國產(chǎn)激光雷達(dá)頭部廠商速騰聚創(chuàng)、禾賽科技，日前相繼發(fā)布2024年半年報(bào)。

乘智駕之風(fēng)，速騰聚創(chuàng)與禾賽科技兩家激光雷達(dá)企業(yè)，今年上半年都在加速放量，前者上半年激光雷達(dá)銷量約為24.3萬臺(tái)，同比暴增415.7%；后者銷量雖不及速騰，但勢頭同樣迅猛，2024年前6個(gè)月，禾賽激光雷達(dá)全球總交付量為 14.6萬臺(tái)，同比增長67.5%，其中，ADAS產(chǎn)品全球總交付量為13.3萬臺(tái)，同比增長了80.3%。

加速放量的背后，激光雷達(dá)產(chǎn)品的市場價(jià)格卻不斷下降，營收增速遠(yuǎn)不及產(chǎn)品上量的速度，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的背后，是“以量補(bǔ)價(jià)”的現(xiàn)實(shí)境遇。加之特斯拉FSD帶領(lǐng)下的純視覺方案勢頭漸起，越來越多的主機(jī)廠開始“脫激光雷達(dá)化”。

裹挾在“價(jià)格戰(zhàn)”與技術(shù)爭議中的國產(chǎn)激光雷達(dá)頭部廠商，艱難前行。

“以量補(bǔ)價(jià)”推動(dòng)規(guī)模快速攀升

2024年1～6月份，速騰聚創(chuàng)激光雷達(dá)銷量約為24.3萬臺(tái)，同比增長415.7%，其中用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品就達(dá)23.5萬臺(tái)，較上年同期暴增487.7%。產(chǎn)品量產(chǎn)規(guī)模明顯高于去年上半年，甚至接近去年全年。截至今年6月底，速騰聚創(chuàng)的激光雷達(dá)歷史累計(jì)總銷量突破58萬臺(tái)。

相比之下，禾賽科技今年上半年產(chǎn)品銷量與增速雖不及速騰聚創(chuàng)，但勢頭同樣迅猛。2024年前6個(gè)月，禾賽激光雷達(dá)全球總交付量為 14.6萬臺(tái)，同比增長67.5%；其中，ADAS產(chǎn)品全球總交付量為13.3萬臺(tái)，同比增長了80.3%。截至2024年第二季度，禾賽已與 19 家國內(nèi)外汽車廠商超過 70 個(gè)車型達(dá)成量產(chǎn)定點(diǎn)合作關(guān)系。

加速放量的同時(shí)，兩家激光雷達(dá)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)增長卻難以與銷量增速同步。

速騰聚創(chuàng)今年上半年?duì)I收為7.27億元，同比增長約121.0%，凈虧損人民幣2.6億元，同比收窄65.2%；禾賽科技一季度營收為3.6億元，同比下降了16%，二季度營收 4.6 億元，同比增長4.2%，ADAS業(yè)務(wù)和Robotaxi業(yè)務(wù)綜合毛利率保持在45.1%，虧損同比有所收窄。

速騰聚創(chuàng)2024年上半年部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

兩家廠商收入增速均遠(yuǎn)低于銷量增速，貫穿2023年的汽車行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”還在持續(xù)升級，高階智駕能力不斷下放到更低的價(jià)格區(qū)間，汽車行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”蔓延至產(chǎn)業(yè)鏈上游，激光雷達(dá)產(chǎn)品仍然面臨著較大的降價(jià)壓力。

為滿足主機(jī)廠的降本需求，并快速實(shí)現(xiàn)高性能產(chǎn)品的規(guī)?；狭?，攤薄成本實(shí)現(xiàn)盈利，激光雷達(dá)廠商正在通過技術(shù)迭代、結(jié)構(gòu)優(yōu)化等手段進(jìn)一步降低成本，將車載激光雷達(dá)售價(jià)降至千元級別。

上半年，速騰聚創(chuàng)ADAS產(chǎn)品毛利率回升至11.2%，但ADAS產(chǎn)品平均單價(jià)則由同期每臺(tái)3700元下降至2600元。根據(jù)此前速騰聚創(chuàng)IPO招股書披露，2020～2022年期間，速騰聚創(chuàng)ADAS產(chǎn)品均價(jià)分別約為2.25萬元、1萬元、4300元。

禾賽科技聯(lián)合創(chuàng)始人及CEO李一帆在接受媒體采訪時(shí)也曾坦言：“我們投了很多錢做芯片，成本結(jié)構(gòu)是合理的。何時(shí)能把錢收回來，是基于實(shí)現(xiàn)大量出貨。”

隨著激光雷達(dá)產(chǎn)品的市場價(jià)格持續(xù)下降，激光雷達(dá)廠商們?nèi)栽趭^力通過“以量補(bǔ)價(jià)”的方式，推動(dòng)營收增長?！傲吭鰞r(jià)減”成為車載激光雷達(dá)賽道上普遍現(xiàn)狀，而“降本增效”成為其研發(fā)新產(chǎn)品的重要目標(biāo)。

今年4月，速騰聚創(chuàng)發(fā)布基于M平臺(tái)的新一代中長距激光雷達(dá)MX，首個(gè)項(xiàng)目量產(chǎn)價(jià)格下探至200美元級別，較此前M1 Plus/M2 500美元的售價(jià)，實(shí)現(xiàn)成倍下降；隨后，禾賽科技也發(fā)布了基于第四代芯片架構(gòu)的超廣角遠(yuǎn)距激光雷達(dá)ATX，多次強(qiáng)調(diào)“性價(jià)比”，預(yù)計(jì)于2025年Q1開始規(guī)模量產(chǎn)。

車市“價(jià)格戰(zhàn)”燃燒到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，在強(qiáng)烈的降本訴求下，行業(yè)千元機(jī)時(shí)代或?qū)⒓铀俚絹?。下半年，如何通過技術(shù)迭代、結(jié)構(gòu)優(yōu)化等手段進(jìn)一步降低成本，真正做到千元機(jī)上車，推動(dòng)激光雷達(dá)“門檻”繼續(xù)放低，或許還將是激光雷達(dá)廠商們的聚焦點(diǎn)。

激光雷達(dá)與純視覺，誰是終局？

從汽車消費(fèi)市場來看，價(jià)格持續(xù)下探的激光雷達(dá)不斷覆蓋更多20萬元，甚至是15萬元的車型，“門檻”逐漸下探。汽車行業(yè)“智能化”換擋提速時(shí)，推動(dòng)激光雷達(dá)快速上量。

但需要注意的是，激光雷達(dá)上車并不是智能駕駛的唯一“符號(hào)”，不依賴激光雷達(dá)，以特斯拉FSD為代表的純視覺智能駕駛方案也是另外一條可行性路徑。

尤其是2023年以來車市“價(jià)格戰(zhàn)”席卷之下，主機(jī)廠成本承壓，訴求愈發(fā)強(qiáng)烈，倒逼上游產(chǎn)業(yè)鏈成本不斷下探。盡管國內(nèi)單顆激光雷達(dá)價(jià)格持續(xù)放低，但純視覺技術(shù)路線攝像頭的成本只有幾十美元，成本依舊存在較大優(yōu)勢。同時(shí)，軟件算法不斷迭代，純視覺路線對于三維空間的構(gòu)建短板也加速補(bǔ)齊。

基于成本優(yōu)勢，以及特斯拉示范效應(yīng)下，越來越多處于“縮衣節(jié)食”狀態(tài)的主機(jī)廠，開始“脫激光雷達(dá)化”，倒戈純視覺路線。且隨著特斯拉FSD入華的消息傳出，這種可讓車輛擺脫高精地圖的限制，同時(shí)不依賴激光雷達(dá)，結(jié)合視覺傳感器和AI算法的智駕方案受到更多的關(guān)注。

ADAS激光雷達(dá)出貨量激增的背后，越來越多的下游“玩家”開始在激光雷達(dá)與純視覺的爭議中做出了選擇。

對此，速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮曾在接受采訪時(shí)公開表示，二者沒有爭論，實(shí)際上就是分為高階自動(dòng)駕駛和低階自動(dòng)駕駛?！爸赃@么劃分，是因?yàn)楸粌r(jià)格卡了一條線。如果整套系統(tǒng)允許有更多的預(yù)算去裝配各種先進(jìn)的傳感器，先進(jìn)的設(shè)備，那最好。但低成本怎么辦？這就是我們的責(zé)任，把激光雷達(dá)成本壓到可以接受范圍，把貴的標(biāo)簽撕掉，低階就可以用?！?/p>

“我也非常關(guān)注‘端到端’，在我看來這是一個(gè)方法論，它可以解決數(shù)據(jù)依賴等問題。我認(rèn)為這和激光雷達(dá)是相對垂直的兩件事，目前沒有看到必要性和直接關(guān)聯(lián)?！崩钜环苍寡?，激光雷達(dá)可以解決很多視力方面的問題，而“端到端”本質(zhì)上是思維模式的改變，“看不著的東西再聰明還是看不著”。

國內(nèi)車企倒戈純視覺路線，激光雷達(dá)廠商似乎并沒有陷入焦慮中，持續(xù)攤薄成本推動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格下降仍是其主要目標(biāo)，且對下半年出貨量依舊保持較高的預(yù)期。

邱純潮在業(yè)績說明會(huì)上表示，對激光雷達(dá)在車載領(lǐng)域的應(yīng)用前景充滿信心，準(zhǔn)備“迎接爆發(fā)窗口”。

據(jù)介紹，隨著今年千元價(jià)格的激光雷達(dá)出現(xiàn)，平價(jià)車型的智能駕駛滲透率會(huì)在這幾年迅速提升上來。今年7月，速騰聚創(chuàng)新增了一家全球前十的海外整車廠定點(diǎn)客戶，對比國內(nèi)市場，海外市場會(huì)有大概8000萬臺(tái)車跟上千萬臺(tái)車的增長空間。

下半年，隨著規(guī)模效應(yīng)和原材料采購成本的降低，速騰聚創(chuàng)整體毛利率還將會(huì)進(jìn)一步改善。對于外界關(guān)心的盈虧平衡點(diǎn)問題，邱純潮強(qiáng)調(diào)“2026年有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)全面盈利”。

較好的毛利水平下，李一帆則預(yù)計(jì)今年第四季度，禾賽科技就能夠接近盈利。此前，李一帆曾公開表示激光雷達(dá)量產(chǎn)真正的大爆發(fā)應(yīng)該是百萬量級，而百萬量級產(chǎn)能大約是在2025年。

禾賽科技在財(cái)報(bào)中預(yù)計(jì)，第三季度和第四季度的訂單量將進(jìn)一步躍升至每季度約20萬臺(tái)。倘若能夠按預(yù)期完成目標(biāo)，李一帆預(yù)計(jì)的“百萬量級”規(guī)模時(shí)代或?qū)⒓铀俚絹怼?/p>