當(dāng)前的理財(cái)投資市場(chǎng)對(duì)投資者實(shí)在不太友好，一方面，存款利率、無風(fēng)險(xiǎn)收益率以及一些固定收益產(chǎn)品的收益率一再下降，另一方面，不動(dòng)產(chǎn)等多元化的投資渠道風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露。廣大投資者都在苦苦尋求收益平穩(wěn)又能跑贏通脹的理財(cái)方式。
有一種理財(cái)方式開始被越來越多的提起，那就是“分紅收息”，理財(cái)圈有一句常被提起的話，那就是“存銀行不如買銀行股”，在存款利率不斷下行的當(dāng)下，這個(gè)理財(cái)策略更是頻繁被熱議。課代表查了一下數(shù)據(jù)，去年有208只股票的股息率超過5%，銀行股平均股息率5.23%。相比于當(dāng)下的存款利率和理財(cái)收益率，確實(shí)有點(diǎn)誘人。
那么靠分紅收息的理財(cái)方法到底靠不靠譜，穩(wěn)定性和收益性怎樣，適合哪些投資者？
本期3分鐘理財(cái)小課堂帶大家了解明白。
一、高股息有多香？
這到底是一種什么樣的理財(cái)方法？首先來看個(gè)例子。
假設(shè)鈅鈅在10年前投入30萬買了10萬股工行股票，最近10年工行每股分紅大概0.23元-0.31元之間，也就是說每年鈅鈅可以收到兩三萬塊錢分紅，那么10年累積下來就可以拿到26萬分紅，累計(jì)收益率超過60%，年化收益率超過6%。
這個(gè)收益率相信很多人還是滿意的。要知道，現(xiàn)在大部分存款利率已經(jīng)降到3%以下，目前還在繼續(xù)下調(diào)；固定收益類理財(cái)產(chǎn)品收益率在2%-4%之間，信托方面，今年7月末固定收益類信托近6月年化收益率均值是3.70%。
有小伙伴可能會(huì)提出疑問，肯定不是所有上市公司都有這種分紅收益吧？
課代表查了下，Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年度分紅的上市公司有3458家，占比65.68%。目前正是半年報(bào)集中披露的季節(jié)，不少公司也披露了分紅方案。另外，根據(jù)監(jiān)管的要求，目前也在不斷強(qiáng)化分紅導(dǎo)向，相信未來分紅的公司會(huì)越來越多。
可能又有小伙伴要問了，就算公司有分紅，那都能分到那么多嗎？
這里就涉及一個(gè)重要概念，那就是“股息率”。股息率是股票的每股現(xiàn)金分紅跟股價(jià)的比率，可以看出來你每花100塊錢買股票可以拿到幾塊錢的現(xiàn)金分紅，是衡量企業(yè)是否具有投資價(jià)值的重要標(biāo)尺之一。
如果以8月28日的收盤價(jià)計(jì)算，2022年度股息率超過5%的股票有208只。
二、分紅收息理財(cái)策略適合那類投資者？
其實(shí)，這并不是一個(gè)新的理財(cái)方式。
發(fā)明分紅收息投資方法的是美國(guó)一位知名的基金經(jīng)理，叫邁克爾·奧希金斯，他給這個(gè)投資方法取了一個(gè)很有意思的名字，叫狗股策略，具體做法是每年年底從道瓊斯工業(yè)指數(shù)成份股中找出10只股息率最高的股票，在新的一年買入，不在新名單的股票就換掉，每年都重復(fù)這一動(dòng)作。
據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，1975至1999年期間運(yùn)用"狗股理論"，投資的平均復(fù)利回報(bào)達(dá)18%，遠(yuǎn)高于3%的市場(chǎng)平均水平。當(dāng)然了2008年金融危機(jī)的時(shí)候狗股理論10只股票跌幅也是比較大的。
需要注意的是，這是一種基于配置股票市場(chǎng)的理財(cái)方式，雖然重點(diǎn)不在于依靠股價(jià)上漲來實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益，但仍然受到股價(jià)波動(dòng)的影響，這也是這種理財(cái)策略最主要的風(fēng)險(xiǎn)。
因此，分紅收息理財(cái)方法適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力又想追求點(diǎn)高收益的投資者，而且適合長(zhǎng)期投資。
三、如何挖掘適合分紅收息策略的資產(chǎn)？
搞明白什么是分紅收息理財(cái)策略后，接下來的重點(diǎn)就是怎么挑選最適合這一方法的上市公司股票作為收息資產(chǎn)，簡(jiǎn)而言之，它需要滿足分紅率高、股息率高、股價(jià)穩(wěn)定的特點(diǎn)
一般而言，可以從以下三個(gè)維度去選：
一是選行業(yè)，最好選非周期性行業(yè)的公司，周期性強(qiáng)的行業(yè)在下行周期經(jīng)營(yíng)情況和股價(jià)可能不穩(wěn)定。像煤炭鋼鐵就屬于周期性強(qiáng)的行業(yè)。
二是選公司，最好選經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定而且還要有護(hù)城河的公司，不會(huì)輕易被新進(jìn)的競(jìng)爭(zhēng)者打敗，比如國(guó)有大銀行、移動(dòng)、電信、電力、公用事業(yè)等等就是比較好的選擇。
三看分紅，股息率最好選5%以上的，而且最好過去5年以上都有高分紅的傳統(tǒng)，這種公司今后延續(xù)高分紅的可能性大一些。
從紅利策略的指數(shù)表現(xiàn)來看，高股息率公司股價(jià)相對(duì)波動(dòng)要小一些，去年股市下跌15.13%，中證紅利全收益指數(shù)只跌了0.37%。（需要注意的是中證紅利全收益指數(shù)把分紅也算進(jìn)去了。）
紅利策略指數(shù)就是參照狗股策略每年選出股息率高的股票。所以如果對(duì)股票不了解，也可以投紅利策略的指數(shù)基金或者ETF基金。
需要注意的是，分紅收息理財(cái)方法適合在股市處于低谷期的時(shí)候布局，這時(shí)候高股息率股票更加抗跌。
出 品丨21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 21世紀(jì)資管研究院
統(tǒng) 籌丨方海平
內(nèi) 容丨唐曜華
配 音丨羅晶晶
視 頻丨張迎 王學(xué)權(quán) 楊慧嫦
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