21世紀經(jīng)濟報道 記者郭聰聰 實習(xí)生劉晴 北京報道
2025年6月末，鼓吹每日1%超高收益率的數(shù)字理財平臺“DGCX鑫慷嘉”突然崩盤。該平臺創(chuàng)始人黃鑫在投資人群聊中拋下一句“我已在國外，因為你們的財富與智商不相匹配”后徹底失聯(lián)，留下投資者獨自面臨無法提現(xiàn)的數(shù)字賬戶。
令人訝異的是，多地監(jiān)管部門自2025年1月起就針對該平臺多次發(fā)出預(yù)警，但鑫慷嘉仍然在暴雷前一個月瘋狂吸納資金。21世紀經(jīng)濟報道記者采訪了多位受騙人士以及內(nèi)部“小團長”，試圖還原這場騙局最后時刻的瘋狂與算計。
“我們就是用來填坑的”
“我們就是用來填坑的?！眮碜陨轿鞯膶殝屚跫眩ɑ┫?1世紀經(jīng)濟報道記者無奈說道。
記者經(jīng)了解得知，在朋友的推薦下，王佳于6月22日參與了該平臺的投資。然而，她還沒來得及拿到承諾中的每日1%收益，6月25日就發(fā)現(xiàn)無法提現(xiàn)了。
記者暗訪得知，這場騙局崩盤其實早有端倪。一位自稱劉陽（化名）的鑫慷嘉平臺“小團長”向記者透露：“有一部分人成了既得利益者，而后續(xù)入場的人不過就是來填坑的?！彼嬖V記者，早在5月中旬，部分核心團隊成員就已察覺到平臺狀況有異，“他們所在的團全員緊急撤出，沒遭受任何虧損?！?/p>
這種僥幸的心態(tài)，恰恰折射出此類騙局催生的畸形投機邏輯：部分早期撤離者以 “先知先覺” 自居，甚至在社交平臺炫耀“提前跑路”的“戰(zhàn)績”，誤導(dǎo)他人認為“消息靈通即可獲利”。但實際上，這些 “幸存者” 的收益本質(zhì)是對后期投資者的掠奪，而當更多人效仿 “踩點撤離”的投機行為，反而會加速陷入騙局。
就在項目系統(tǒng)無法提現(xiàn)之時，平臺方還拋出了所謂的“解決方案”，妄圖做最后的“收割”。
該方案要求用戶按持倉金額的10%繳納“稅金”，并承諾“納稅”后不僅可立即提現(xiàn)，還能繼續(xù)享受每日1%的高收益。但附加條件是：累計收益達100枚USDT后方可提現(xiàn)，且手續(xù)費高達50%。
鑫慷嘉平臺催用戶交稅 圖源:網(wǎng)友發(fā)帖
不少投資者抱著最后一絲希望繳納了“稅金”，卻依舊無法提現(xiàn)，這才意識到自己再次落入了平臺的圈套，遭遇了最后一次收割。
素喜智研高級研究員蘇筱芮對21世紀經(jīng)濟報道記者分析道： “與以往的非法集資或傳銷案件相比，鑫慷嘉事件在資質(zhì)方面進行了偽裝，還利用了幣圈一些新興概念，確實比以往的騙局更具迷惑性。”她告訴記者，只強調(diào)收益、不披露風(fēng)險，承諾高息回報、穩(wěn)賺不賠的，一般都是“擊鼓傳花”類的資金盤騙局。
365%年化收益背后的龐氏架構(gòu)
“DGCX 鑫慷嘉”究竟是如何讓眾多投資者深陷其中的？
分析來看，這是一個以虛擬貨幣投資為幌子，承諾每日1%的高額收益率的“理財平臺”。該平臺以“聯(lián)通迪拜資本，打造全球財富平臺”為宣傳口號，聲稱與中東最大的原油期貨交易平臺DGCX（迪拜黃金與商品交易所）合作，并聲稱“與中石油達成戰(zhàn)略協(xié)議”，吸引大量投資者參與。
超高收益誘惑是這類平臺最有效的獲客手段。鑫慷嘉宣傳的“每日1%收益”換算成年化收益率高達365%，是銀行理財產(chǎn)品的近百倍。更隱蔽的是，所有交易均通過USDT（泰達幣）結(jié)算，利用虛擬貨幣跨境流動的特性規(guī)避監(jiān)管。
蘇筱芮指出："平臺刻意混淆了正規(guī)穩(wěn)定幣與詐騙工具的區(qū)別，真正的USDT需要100%準備金監(jiān)管，而騙局中的USDT 僅作為資金池轉(zhuǎn)移工具，最終流入不法分子口袋。"
與此同時，平臺的傳銷式層級設(shè)計維持了騙局運轉(zhuǎn)。據(jù)了解，平臺構(gòu)建了“四大戰(zhàn)區(qū)+9級軍銜”的拉人頭機制，從“班長”到“司令員”，級別越高，獎勵越豐厚，這種層級激勵模式促使投資者不斷發(fā)展下線，形成了龐大的資金鏈條。每位新人投資者需繳納最低1000 USDT的入門費，大部分新人會直接將資金轉(zhuǎn)給上級代為操作。前期投資者的收益實際上來源于后期投資者的投入，典型的龐氏騙局特征展露無遺。
對于鑫慷嘉平臺的運作模式，一名資深業(yè)內(nèi)專家對記者分析稱，其本質(zhì)上是一個龐氏騙局與傳銷架構(gòu)的結(jié)合體。它通過直推獎勵、團隊傭金等方式誘導(dǎo)不斷招募新成員，形成層級返利的結(jié)構(gòu)。這種模式在沒有新資金進入的情況下，必然無法持續(xù)，最終的結(jié)果只能是資金鏈斷裂。
早在1月已有風(fēng)險提示
事實上，關(guān)于 “DGCX 鑫慷嘉” 的風(fēng)險提示，相關(guān)部門早已發(fā)出。
2025年1月，宜賓市敘州區(qū)財政局就發(fā)布了風(fēng)險提示稱，該區(qū)存在以線上線下方式宣傳“DGCX”交易所投資的行為，涉嫌開展違法金融活動。4月，宜賓市珙縣打擊和處置非法集資工作領(lǐng)導(dǎo)小組再次發(fā)布風(fēng)險提示，明確指出"DGCX鑫慷嘉"盜用DGCX名義，疑似開展傳銷活動。
6月3日，湖南省地方金融管理局再次預(yù)警，揭露其通過虛擬幣交易與多層級“拉人頭”分利模式展業(yè)，存在較大的非法集資風(fēng)險。
令人遺憾的是，這些警示并未阻止資金瘋狂涌入，也側(cè)面反映出投資者對于投資項目風(fēng)險調(diào)查的不嚴謹和普遍存在的僥幸心理。
深耕投資領(lǐng)域的自媒體博主木木（化名）就告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，這類平臺的運營機制通常呈現(xiàn)階段性特征：
- 孕育期：規(guī)劃平臺框架，內(nèi)測期測試系統(tǒng)漏洞；
- 洗盤期：正式上線并開始發(fā)展下線，公測期吸引散戶入場；
- 推廣期：通過廣告宣傳、建群拉人擴大規(guī)模；
- 爆發(fā)期：借助會員拉新形成裂變并開始籌劃跑路；
- 衰退期：在老投資者撤離后試圖穩(wěn)住局面，最終進入收割期完成斂財并跑路。
他向記者透露，目前已有多名粉絲因鑫慷嘉暴雷事件向其求助，在求助的群體中女性群體占比較高，且多是通過身邊親朋好友接觸到此類投資。
金娜娜（化名）向本報記者講述，她年過五旬的母親在酒店餐廳工作時，因平臺推廣團隊經(jīng)常到餐廳就餐而被逐步"洗腦"，最終瞞著家人投入7000元積蓄?！澳赣H平時連卡頓的手機都舍不得換新，卻在不與家人商量的情況下就投了錢。”她無奈講述道。
“所有承諾高息收益的此類項目本質(zhì)都是詐騙?！?木木強調(diào)，這類項目的風(fēng)險特征顯著：一是宣稱 “高收益、穩(wěn)賺不賠”；二是依靠 “拉人頭” 模式維持運轉(zhuǎn)；三是缺乏實際盈利的項目或產(chǎn)品；四是通過 “短期快速回報” 制造投資緊迫感。
對于投資者如何避坑，蘇筱芮建議，投資前可通過搜索引擎、社交媒體等渠道，了解該投資項目是否已經(jīng)被有關(guān)監(jiān)管部門進行過預(yù)警或是開展風(fēng)險提示——像鑫慷嘉事件中，多地金融監(jiān)管部門提前發(fā)布的警示信息，本可成為重要的風(fēng)險過濾器。
同時，她特別提醒，投資者對自身認知以外的投資品類應(yīng)保持敬畏，“對于自身不熟悉的投資品類不輕易入局，盡量保持遠離”。
