21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者孔海麗 北京報道

不僅是大模型，整個人工智能行業(yè)都是極度燒錢的游戲。

美東時間2025年1月3日，微軟副董事長兼總裁布拉德·史密斯（Brad Smith）在公司官網(wǎng)的一篇博客中宣布：“在2025財年，微軟有望投資約800億美元建設(shè)人工智能數(shù)據(jù)中心，以訓(xùn)練人工智能模型并在全球范圍內(nèi)部署人工智能和基于云的應(yīng)用程序?？偼顿Y的一半以上將在美國?！?/p>

微軟的2025財年指的是2024年7月1日-2025年6月30日。也就是說，未來半年微軟還將投入400億美元于該領(lǐng)域。

2024年6月底，亞馬遜宣布未來10年將投入1000億美元建設(shè)數(shù)據(jù)中心。如今與微軟相比，這個計劃顯得太保守了。

飽和投入

根據(jù)財報，微軟2025財年第一季度（即自然年2024年第三季度）的資本支出同比增長5.3%，達(dá)到200億美元。這些支出主要用于支持公司的云和AI產(chǎn)品，包括租賃和房地產(chǎn)等基礎(chǔ)設(shè)施投入。

在2024年10月30日財報電話會上，微軟首席財務(wù)官艾米·胡德（Amy Hood）表示，2025財年第二財季（即2024年第四季度）的資本支出將環(huán)比增加。

根據(jù)金融數(shù)據(jù)平臺Visible Alpha的數(shù)據(jù)，華爾街分析師預(yù)計，微軟2025財年的資本支出將達(dá)842.4億美元。

而布拉德·史密斯稱一年內(nèi)投入800億美元建設(shè)數(shù)據(jù)中心，這意味著，微軟2025財年資本支出的95%都投向了人工智能。目前還不知道史密斯宣布的800億美元投資，是否是微軟未來半年將擴(kuò)大資本支出的結(jié)果。

微軟對人工智能的投入，可謂全面押注式投入。

實際上，微軟對AI的飽和投入正在產(chǎn)生現(xiàn)實回報。根據(jù)財報，微軟的AI業(yè)務(wù)主要包括云服務(wù)和AI助手Copilot 服務(wù)等。今年第三季度，包括Office和Azure等產(chǎn)品在內(nèi)的微軟云總收入同比增長22%至389億美元，而Azure的收入有12個百分點(diǎn)來自AI。

微軟CEO薩提亞·納德拉（Satya Nadella）透露，到2024年底，微軟的AI業(yè)務(wù)有望實現(xiàn)100億美元的年度營收。這是微軟最快到達(dá)百億美元營收的業(yè)務(wù)板塊。

微軟在建設(shè)自有的數(shù)據(jù)中心之外，還加快了人工智能領(lǐng)域的對外投資。比如，它向OpenAI承諾的總投資達(dá)130億美元，OpenAI今年10月初完成的新一輪66億美元融資中，微軟投資額為7.5億美元。微軟已將OpenAI模型集成到其軟件產(chǎn)品和云平臺，并已實現(xiàn)價值產(chǎn)出。

摩根大通分析師稱，微軟幾年前開始對OpenAI的投資可能會被證明是有史以來最明智的投資之一。

巨頭押注

截至2024年5月，微軟在全球34個國家和地區(qū)運(yùn)營著300多個數(shù)據(jù)中心，亞馬遜有215個。

亞馬遜當(dāng)然不甘落后。亞馬遜CEO安迪·賈西（Andy Jassy）在re：Invent大會上透露，2025年將在AWS和生成式AI領(lǐng)域投入750億美元。

2024年11月，摩根士丹利將亞馬遜2025年資本支出預(yù)估值調(diào)高22%至964億美元，增加部分主要是用于數(shù)據(jù)中心采購AI GPU與服務(wù)器，2026年進(jìn)一步調(diào)高至1050億美元。如果摩根士丹利預(yù)測準(zhǔn)確，意味著亞馬遜6個月前披露的10年投資1000億美元到數(shù)據(jù)中心的計劃，很可能要大幅上調(diào)。

根據(jù)技術(shù)情報公司ABI Research的一份研究報告，到2024年底，全球?qū)⒂?697個公共數(shù)據(jù)中心，主要位于亞太地區(qū)、歐洲和北美。到2030年，將有8410個數(shù)據(jù)中心投入運(yùn)營。超大型數(shù)據(jù)中心的擁有者，包括微軟（Azure）、亞馬遜（AWS）、谷歌（GCP）、IBM、甲骨文以及阿里巴巴（阿里云）等知名科技廠商。其中微軟和亞馬遜占據(jù)現(xiàn)有超大型數(shù)據(jù)中心的一半以上。

谷歌數(shù)據(jù)中心的數(shù)量要少于微軟和亞馬遜，在美國運(yùn)營著十幾個數(shù)據(jù)中心，但它是最早建設(shè)超大型數(shù)據(jù)中心的大廠之一。2007年開建的艾奧瓦州康瑟爾布拉夫斯市的谷歌數(shù)據(jù)中心，總投資50億美元，曾經(jīng)是“大到不可思議”的存在。出于電力保障和綠色能源的雙重考慮，未來，谷歌的數(shù)據(jù)中心將建在太陽能和風(fēng)能發(fā)電場旁邊。該公司最近宣布，將與能源公司合作，十年內(nèi)投資200億美元建設(shè)多個“工業(yè)園區(qū)”，配備可再生能源發(fā)電設(shè)施，以支持?jǐn)?shù)據(jù)中心運(yùn)營。

與此同時，人工智能新創(chuàng)公司正在迅猛追趕。OpenAI計劃與微軟合作，投資1100億美元建設(shè)一個超大規(guī)模的數(shù)據(jù)中心項目，其中包括名為 “星際之門”的超級人工智能計算機(jī)集群，內(nèi)置數(shù)百萬臺服務(wù)器，預(yù)計于2028年正式推出。但該計劃2024年三季度后沒有更新的消息傳出。

但若論瘋狂，誰也比不上馬斯克。2024年9月3日，馬斯克宣布，旗下xAI團(tuán)隊僅用了122天時間，就建成了有10萬張H100的Colossus超級計算集群。而且，未來幾個月規(guī)模還要擴(kuò)大一倍，擴(kuò)展到15萬張H100+5萬張H200。全球最大的超級數(shù)據(jù)中心Colossus，位于田納西州孟菲斯市，這是承載馬斯克的通用大模型、人形機(jī)器人、FSD全自動駕駛夢想之集大成高地。

三個月后，馬斯克再次“更改”了他自己的說法。xAI計劃將其Colossus超級計算機(jī)集群擴(kuò)容10倍，最終整合超過100萬個GPU，以趕超谷歌、OpenAI和Anthropic等競爭對手。馬斯克還不無夸張地說，其GPU數(shù)量可能是“10億個”。成立于2023年7月的xAI，前不久剛完成C輪的60億美元融資，投后估值達(dá)400億美元。當(dāng)?shù)貢r間1月3日，馬斯克宣布，xAI公司的下一代AI模型Grok 3即將推出，其預(yù)訓(xùn)練現(xiàn)已完成，計算量比Grok 2高10倍，他之前放話說“Grok 3是世界上最強(qiáng)大的AI”。

數(shù)據(jù)中心的投入狂潮，對芯片、服務(wù)器和電力提出了持久而龐大的需求。而每一個領(lǐng)域都衍生出了動輒以千億美元計的產(chǎn)業(yè)鏈。

比如，超微電腦就是靠提前布局液冷服務(wù)器而成長為一家AI網(wǎng)紅公司；而僅僅是數(shù)據(jù)中心的AI服務(wù)器和交換機(jī)之間對高速連接的需求，最近催生了資本市場較為小眾的AEC概念（有源銅纜，Active Electrical Cable），過去一個月里美股Credo等公司股價暴漲，并帶動了A股相關(guān)概念股。

我國的科技廠商也在加大AI投入。據(jù)報道，字節(jié)跳動年投入達(dá)到1500億元人民幣，阿里、騰訊也在數(shù)百億近千億元人民幣級別，但這些頭部大廠加起來也不如微軟的投資。因此，像DeepSeek這樣聰明地利用有限計算資源，加實用主義，不失為一種現(xiàn)實主義的選擇。

好在AI引發(fā)的產(chǎn)業(yè)變革，巨大潛力遠(yuǎn)未爆發(fā)。